2019年我国石油化工行业增速将明显减缓

2019年石油和化工市场面临较大挑战，尤其是上半年，部分市场供需矛盾激化，价格可能低位震荡。

2018年是极不平凡的一年。面对复杂而严峻的外部环境，我国石油和化工行业深化供给侧结构性改革，大力推进产业结构优化升级和创新驱动，行业经济运行质量和效率出现新的积极变化。

行业收入、利润大幅增长
国家统计局数据显示，截至2018年末，我国石油和化工行业规模以上企业27813家，全年增加值增幅4.6%，提高0.6个百分点；主营业务收入12.4万亿元，增长13.6%；利润总额8393.8亿元，增长32.1%，分别占全国规模工业主营收入和利润总额的12.1%和12.7%；出口交货值7018.7亿元，增长22%；资产总计12.81万亿元，增加5.3%，占全国规模工业总资产的11.3%；资产负债率54.56%，比上年下降1.4个百分点。

2018年，石油和化工行业主营收入利润率为6.77%，上升0.95点；每100元主营收入成本为81.32元，下降0.5元。

具体而言，三大业务板块运行情况如下：
1.石油和天然气开采业。截至2018年末，石油和天然气开采业规模以上企业286家，累计增加值增幅5%，提高5.5个百分点；主营收入1.01万亿元，增长21.3%；利润总额1598亿元，增长587.2%；出口交货值16.2亿元，增长0.7%；资产总计2.19万亿元，增长1.7%；资产负债率42.78%，下降4.06个百分点。

全年原油天然气总产量3.34亿吨（油当量），比上年增长2.4%。其中，原油产量1.89亿吨，下降1.2%；天然气产量（含煤层气，下同）1610.2亿立方米，增长7.5%；液化天然气产量900.2万吨，下降0.9%。全年进口原油4.62亿吨，增长10.1%，对外依存度70.8%；进口天然气1257.2亿立方米，增幅31.9%，对外依存度43.2%。

2018年，石油和天然气开采业主营收入利润率为15.76%，上升12.98点；每100元主营收入成本64.79元，下降12.59元。

2.石油加工业。截至2018年末，石油加工业规模以上企业1210家，累计增加值增长6.4%，提高0.3个百分点；主营收入3.88万亿元，增长22.5%；利润总额1697.4亿元，下降3.4%；出口交货值1396亿元，增长82%；资产总计2.24万亿元，增幅10.7%；资产负债率60.73%，下降0.02个百分点。

全年原油加工量6.04亿吨，增长6.8%；成品油产量（汽、煤、柴油合计，下同）3.6亿吨，增长3.6%，其中柴油产量1.74亿吨，下降1.9%；汽油产量1.39亿吨，增长8.1%；煤油产量4770.3万吨，增幅12.7%。2018年出口成品油4608万吨，增长12.8%。

2018年，石油加工业主营收入利润率为4.38%，下降1.17点；每100元主营收入成本80.2元，增加3.53元。

3.化学工业。截至2018年末，化学工业规模以上企业24821家，累计增加值增幅3.6%，与上年持平；主营收入7.27万亿元，增长8.6%；利润总额5006.5亿元，增幅16.3%；出口交货值5374.8亿元，增长13.1%；资产总计7.98万亿元，增加4.8%；资产负债率55.85%，下降1.33个百分点。全年投资增长6%，结束了连续两年下降的局面。

2018年，我国主要化工产品总产量增幅约2.3%，较上年回落0.2个百分点。其中，化肥总产量（折纯）5459.6万吨，下降5.2%；硫酸产量8636.4万吨，增长1.8%；烧碱产量3420.2万吨，增长0.9%；乙烯产量1841.0万吨，增长1%；纯苯产量827.6万吨，增长4.7%；甲醇产量4756万吨，增长2.9%；合成材料总产量1.58亿吨，增长7.5%；轮胎产量8.16亿条，增幅1%。

2018年，化工行业主营收入利润率为6.89%，上升0.46点；每100元主营收入成本84.13元，下降0.56元。

行业运行四大特点
1.效益保持较快增长态势。2018年，石油和化工行业效益持续较快增长。其中，油气开采业利润呈现恢复性增长势头，化学工业继续保持改善态势。

利润快速增长。2018年全行业利润总额增速逾30%，大幅领先于全国规模工业利润平均增速（10.3%）。其中，油气开采业利润增长5.8倍，贡献率超过65%。行业亏损情况不断改善。数据显示，2018年全行业亏损企业亏损额1162.3亿元，下降36.9%。其中，油气开采业降幅63%，化学工业下降14.4%。全行业亏损面16.7%，比上半年缩小2个百分点。

收入增长总体平稳。全年全行业收入增长13.6%。从走势看，一季度增幅11.4%，上半年为13.2%，前三季度增幅14.8%，全年波动不大，稳中有进。其中，化学工业全年增幅8.6%，一季度增长9.8%，上半年增长10.3%，前三季度增幅10.7%。

2.经济结构继续优化升级。增长结构继续优化。基础化学原料、合成材料和专用化学品制造对收入增长的贡献率较高，依次达到35%（其中有机化学原料贡献率为27.1%）、30.9%和18.6%。值得关注的是，新兴产业增加值增速较快，2018年生物基材料制造增加值增速高达211.9%，生物质燃料制造增加值增幅为37.6%。

增长效率提高。一是单位能耗持续下降。2018年，石油和化工行业万元收入耗标煤下降10%，其中化学工业降幅6.3%，石油加工业下降16.6%，油气开采业下降11.3%。二是能耗下降呈加快趋势，能源效率不断提升。三是行业盈利能力不断提升，行业主营收入利润率达6.77%，为2012年以来最高；其中化学工业主营收入利润率达6.89%，刷新历史最好水平。

供给侧结构性改革稳步推进。石化行业资产负债率比上年降低1.4个百分点，比同期全国工业资产负债率低1.97个百分点。单位成本明显回落，全行业100元主营收入成本下降0.5元，其中化学工业下降0.56元。

3.出口好于预期。据统计，2018年石油和化工行业规模以上企业完成出口交货值增长22%，增速比上年加快5.9个百分点。石油加工业出口交货值增速逾80%，化学工业增长13.1%，在全球贸易战不断升级的背景下，业绩超预期。

出口结构优化。专用化学品、合成材料、有机化学原料制造等出口增长较快，2018年上述三大领域出口交货值分别增长19.7%、17.2%和21.6%，明显高于化学工业平均增速，占化工行业出口交货值比重达19.7%、16.7%和12.7%，分别提高1.1、0.6和1个百分点。而化肥、橡胶制品等传统出口主导产品占比继续下降。全年化肥出口交货值降幅逾5%，占比仅为2.3%，比上年下降0.5个百分点；橡胶制品出口交货值增幅只有4.4%，占比28.3%，下降2.4个百分点。行业出口交货值在全行业中的比重大幅上升，达到19.9%，较上年提高6.6个百分点。

4.能源消费增长加快。2018年我国原油和天然气表观消费总量9.03亿吨（油当量），增长9.7%，增速比上年加快2.2个百分点，为2011年以来最大增幅。原油表观消费量6.48亿吨，增长7%，增速比上年加快2个百分点。天然气表观消费量2833.5亿立方米，增速达17.3%，比上年加快2个百分点，创近年来最大增幅，占原油天然气表观消费总当量的28.2%，同比上升2个百分点。成品油表观消费量3.19亿吨，增长2.5%，增速与上年基本持平。其中汽油表观消费量1.26亿吨，增长7.2%；煤油表观消费量3709.3万吨，增幅12.8%；柴油表观消费量1.56亿吨，下降3%。

需要关注的四大新情况新问题
第一，外部环境发生深刻变化。一是美国特朗普政府极力推行“美国优先”的单边主义霸权政策，动辄制裁他国，对经济全球化和多边框架机制造成严重冲击。世界贸易壁垒持续加深。去年12月11日，世贸组织发布年度报告指出，2017年10月中旬至2018年10月中旬，世贸组织成员共实施137项新的贸易限制措施，平均每月新增约11项。同时，各成员实施的贸易限制措施所覆盖贸易总额达5883亿美元，较上年度（2016年10月中旬~2017年10月中旬）扩大了7倍多。外部环境的深刻变化，将进一步加快全球经济格局重组。

第二，市场剧烈震荡。2018年，石油和化工市场波动较大，特别是进入四季度后，市场波动显著加大，一些大宗商品价格持续大幅下挫。监测数据显示，11月WTI原油和布伦特原油现货月均价格，环比跌幅均为15.2%；12月油价跌势继续加快，环比跌幅分别达18.9%和17.8%。上交中心12月交货的原油期货均价环比跌幅19.1%，2019年1月交货的原油环比跌幅11.3%。12月一些大宗有机化学原料和合成材料跌幅继续扩大。如丙烯均价环比跌幅8.6%，纯苯跌幅14.6%，甲醇跌幅更达22.9%，聚丙烯均价环比跌幅12.7%，丙烯腈环比大跌22.4%，丁苯橡胶下跌5.7%，等等。大宗产品价格大幅波动和下挫，严重挫伤了市场信心和预期。

第三，石化市场需求增长乏力。目前，除能源外，石化市场需求增长总体乏力。2018年柴油表观消费量降幅3%，上年为增长1.3%，表明宏观经济活跃度趋缓。主要化学品总产量增速只有2.3%，也是历史最低增幅之一，表明化学品市场需求增长总体乏力。

第四，投资动力不足。虽然在四季度以后，化学原料和化学制品制造业投资恢复增长态势，但全年增速只有6%，仍然低于6.5%的全国工业投资平均增幅，行业投资回升动力还是明显不足。

市场走势及经济增长预测
2019年，世界经济仍面临很大不确定性，下行压力较大，国际权威机构普遍认为增长可能放缓。根据国内外宏观经济形势和当前主要大宗商品市场运行趋势判断，2019年石油和化工市场面临较大挑战，尤其是上半年，部分市场供需矛盾激化，价格可能低位震荡。预计全年石油和天然气开采业价格总水平降幅在10%左右，化学工业价格总水平降幅约3%。

1.国际油价上涨势头难以延续
2018年，国际油价（普氏现货，下同）继续大幅上涨，创4年来新高。尽管四季度油价持续大幅下挫，但全年WTI原油年均价格为65.25美元/桶，上涨28.5%；布伦特原油71.32美元/桶，涨幅32.2%；迪拜原油69.63美元/桶，上涨31.6%；胜利原油63.64美元/桶，涨幅31%。上述四地原油年均价为67.46美元/桶，上涨30.9%。

2018年全球原油消费量在45.23亿吨左右，增长1.5%。2019年，预计全球经济增速有所放缓，国际货币基金组织预测为3.7%，全球原油需求将继续低速增长，预计2019年全球消费量增速在1.3%左右，消费总量约为45.81亿吨，供需依然相对宽松。此外，2019年美国对伊朗等产油国的制裁，欧佩克减产落实情况，地缘政治冲突，以及美国油气产量增加等，都将对全球能源供需市场产生重大影响。综合判断，2019年国际原油市场上涨势头可能会受挫，价格出现下调，预计布伦特原油年均价在65美元/桶上下。

2.基础化学原料市场价格将有所回落
2018年国内基础化学原料市场总体延续向好态势，需求增长平稳，价格涨势较强，行业效益继续改善。在监测的39种主要无机化学原料中，年均价同比上涨有21种，占比为53.8%；在监测的84种主要有机化学原料中，上涨有57种，占比67.9%。从价格走势看，受大宗商品市场影响，波动较大，特别是有机化学原料振幅更甚。在无机化学原料方面，硫酸（98%，净水）市场均价403元/吨，上涨14%；硝酸（≥98%）市场均价1685元/吨，上涨4.8%；烧碱（片碱，≥96%）均价4243元/吨，再创历史新高，涨幅11.6%；纯碱（重灰）均价1963元/吨，下跌6.3%；电石均价2898元/吨，上涨6.5%；硫黄均价1228元/吨，涨幅30.6%。有机化学原料方面，乙烯（东北亚）市场均价1265.7美元/吨，上涨6.6%；国内丙烯市场均价8627元/吨，涨幅14%；纯苯（石油级）均价6516元/吨，跌幅4.1%；甲苯（石油级，净水）均价5993元/吨，涨幅9.6%；甲醇（一级，净水）均价2921元/吨，涨幅10.2%；乙二醇（优等品）均价7262元/吨，上涨3.4%。2018年我国基础化学原料消费增长约3.5%，较上年有所回落，其中无机化学原料增长约2%，有机化学原料增幅约4.5%。总体而言，我国有机化学原料有效供给仍严重不足，进口量较大。预计2019年我国基础化学原料市场需求总体仍将保持平稳增长，增幅与上年大致持平，有机化学原料进口量可能继续下降，但绝对值依然很高。

基础化学原料市场供需结构将继续优化，全年价格总水平较上年有所下降。预计烧碱（片碱）市场年均价格下降5.7%，纯碱（重灰）均价持平，电石均价降幅3.4%，丙烯市场均价下跌1.5%，纯苯（石油级）均价约为6500元/吨，与上年大致持平；甲苯（石油级，净水）均价跌幅4.9%，乙二醇（优等品）均价下降2.2%，甲醇（一级）市场均价跌幅0.7%。

3.合成材料市场将高位震荡回调
2018年，合成材料市场整体向好，价格涨幅较大，但波动也较大，走势分化。比较而言，合成纤维原料价格整体涨势相对较强，合成橡胶较弱。在合成树脂方面，2018年聚氯乙烯（LS-100）市场均价7002元/吨，下跌2.2%；高密度聚乙烯（5000S）均价11002元/吨，上涨6.5%；聚丙烯(F401)均价9693元/吨，涨幅11.8%；PA66(101L)均价为33158元/吨，涨幅44.3%；POM（F20-03））均价为15148元/吨，上涨14.7%；聚酯切片（长丝级半光）均价为8476元/吨，涨幅14.4%。合成橡胶方面，丁苯橡胶（一级）市场均价12398元/吨，跌幅14.6%；顺丁橡胶（1500）均价12728元/吨，下跌14.2%；丁腈橡胶（26A）均价21422元/吨，涨幅7.5%；氯丁橡胶（A-90）均价28031元/吨，涨幅22.1%。合成纤维原料方面，己内酰胺（≥99.9%）市场均价16323元/吨，上涨5.2%；丙烯腈（≥99.9%）均价14930元/吨，涨幅23.1%；精对苯二甲酸均价6533元/吨，涨幅24.4%。

2018年我国合成材料市场消费保持较快增长，表观消费总量首次超过2亿吨，增幅约为7%，与上年持平，合成树脂增幅约4%。总体而言，我国合成材料市场供需缺口较大，特别是高端市场，进口产品仍占主导，三大合成材料进口总量虽然有所下滑，但绝对量仍然较高。预计2019年我国合成材料市场消费仍将保持较快增长，增幅约6%；进口量继续维持在较高位，但将保持下降趋势，国内市场依然是全球争夺的主要目标。综合判断，预计2019年合成材料市场价格总体可能呈现高位震荡格局，有不同程度回调。其中，聚氯乙烯（LS-100）年均价与上年持平，高密度聚乙烯（5000s）均价下降5.8%，聚丙烯（F401）均价下跌8%，己内酰胺均价跌幅9.5%，丙烯腈（≥99.9%）均价下跌11.2%，丁苯橡胶（1500）均价与上年持平。

4.化肥市场价格将小幅下降
2018年我国化肥市场企稳回升，主要品种价格均有明显上涨。其中，尿素和钾肥涨幅较大。市场监测显示，国内尿素市场年均价格为1996元/吨，创5年来新高，上涨18.9%；磷酸二铵2667元/吨，涨幅7.3%；磷酸一铵2278元/吨，上涨12%；国产氯化钾2281元/吨，上涨16.4%；硫基复合肥（45%）2433元/吨，上涨7.5%。2018年国内市场化肥消费继续下降，表观消费总量降幅为4.9%，其中尿素下降约6%。从出口交货值看，虽然下半年止降回升，但全年降幅仍达5.4%，国内市场竞争压力继续增加。

目前，我国化肥市场结构性矛盾虽然仍比较突出，但结构调整稳步推进，管理水平和产品质量不断提升，成本下降，行业效益显著改善。我国化肥消费总量已近天花板，未来一定时期内，成本仍是支撑化肥市场价格变动的主要因素。2019年，预计我国化肥消费总量仍将维持在5100万吨左右（折纯），与上年持平；出口有可能好转，但增长有限；价格总水平较将有所回调。尿素价格预计下降4.8%，磷酸二铵均价跌幅2.5%，国产氯化钾均价下跌3.5%，硫基复合肥（45%）均价下降3.4%。

5.轮胎市场将延续弱势格局
2018年，国内轮胎市场继续疲软，出口增速下滑，价格全面下挫，其中轿车轮胎跌幅较大。总体上看，我国轮胎市场供需矛盾突出，需求放缓，成本上升，价格低迷，竞争加剧，行业效益低位徘徊。市场监测显示，载重子午胎（12.00R20-18PR）年均价为2158元/条，下跌0.9%；轿车子午胎（215/55R16）均价为572元/条，跌幅6.2%；轻卡斜交胎（7.50-16-14PR）654元/条，下跌3.2%。我国轮胎行业对外需市场依赖较大，国际贸易保护主义盛行，中美贸易摩擦加剧，我国轮胎出口压力大增，企业经营困难持续加大。2018年，我国轮胎出口交货值增速明显减缓，增幅为5.1%，比上年回落8.1个百分点。我国轮胎出口结构性矛盾依然突出，产品主要集中在中低端市场，竞争激烈。预计2019年全球轮胎市场仍面临保护主义壁垒，价格可能继续低位震荡，国内轮胎市场将会延续弱势格局，总体平稳，在成本支撑下，年均价格可能与上年大致持平或有小幅上升。

根据宏观经济运行趋势，行业生产、价格走势，以及结构调整变化等综合因素分析判断，初步预计2019年石油和化工行业主营业务收入增长8%左右，其中化学工业主营收入增长约6%。行业利润总额与上年持平或略有增加。出口交货值增幅在15%左右。全年原油表观消费量增长约5%；天然气表观消费量增长约15%；成品油表观消费量增长3%左右，其中柴油表观消费量增长约1%；化肥表观消费量与上年大致持平；合成树脂表观消费量增长约4.5%；乙烯表观消费量增长约3.5%；烧碱表观消费量增幅约4%。