GDP意外疲软打压美元，国际油价涨跌不一

国际原油期货周五收盘涨跌不一，日本央行的失望之举和美国GDP数据的意外疲软令美元惨遭重挫，为油价提供了强劲支撑，不过石油输出国组织(OPEC)产量升至纪录高位以及美国石油钻井数的再度增加，依然令油价前景蒙上阴影。美国WTI原油9月期货收涨0.46美元，或1.12%，报41.60美元/桶，本月暴跌14.15%，为一年来最大单月跌幅。布伦特原油9月期货收跌0.24美元，或0.56%，报42.46美元/桶，周线下滑4.88%，本月重挫12.53%，创去年12月来最大单月跌幅。美国WTI原油期货价格盘中最高触及41.66美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及43.60美元/桶。

基本面利好因素：

日本央行周五宣布进一步扩大货币政策计划，温和增加购买上市交易基金(ETF)，向来自政府和金融市场要求其采取大胆行动刺激经济和通胀的压力低头。由于日本央行刺激举措令市场失望，同时美国二季度GDP初值远远不及市场预期，美元/日元加速下行，最低触及102.09，创7月11日以来的最低水平，而美元指数则出现急跌，跌破96关口，最低触及95.63。美元走弱为油价提供了有效支撑。

产量数据显示，由于哈里加港抗议事件，7月份利比亚产量小幅下降，因主要油田Sarir运营中断。委内瑞拉的供应则因现金紧缺承受下行压力，7月产量进一步下滑。此外，英国有400名北海油田工人在7月26日如期举行罢工，壳牌公司的8个石油与天然气平台均受到影响。而尼日利亚产量一直受到武装袭击的困扰，目前已经削减了近70万桶/日，7月出口量仍大幅低于2016年初的每日200万桶水平。

OPEC月报预计2017年原油需求增长为120万桶/日，较过去十年日均需求增幅高了30万桶。同时非OPEC产油国产量料将继续下滑，原油基本面收紧有助于油价实现反弹。

美国能源信息署(EIA)报告显示，美国5月原油产量下降5.3万桶/日至889.4万桶/日，美国5月汽油需求增加18.5万桶/日至943.6万桶/日。同时EIA将2016年全球原油日均需求增长预估下调1万桶至144万桶，并将2017年全球原油日均需求增长预估上调2万桶至149万桶。

基本面利空因素：

7月份OPEC原油日均供应量升至3341万桶，或创近期历史最高水平，6月日供应量修正后为3331万桶。如果重开部分利比亚石油设施的谈判取得成功，OPEC产量可能还会进一步增加。7月份伊拉克日均产量增加9万桶，为增幅最大的成员国。尼日利亚的产量虽然受到原油设施遭受军事袭击的打击，但7月出口仍高于6月，但出口量仍大幅低于2016年初的每日200万桶水平。沙特7月日均产量经评估为1050万桶，接近6月修正后的水平，也接近去年6月录得的日产量1056万桶的纪录最高水平。

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五公布数据显示，截至2016年7月29日当周美国石油活跃钻井数增加3座至374座，为连续第五周增长，过去9周中的第8周增加，合计增加58座也成为2010年1月来最大增幅。此外，贝克休斯在报告中称，美国当周天然气活跃钻井数减少2座至86座。

中国6月原油净进口量较前一个月减少了5.5%至每天748万桶，这是自2016年1月以来的最低水平。这可能意味着中国已经开始减少原油购买量。有报道称青岛沿岸地区挤满油轮，中国的需求量接近饱和，原油不得不运被输到其他储存点。一旦中国需求量减少，油价将承受巨大的压力，中国对原油的迫切需求掩藏了世界精炼油产品过剩的真相。

美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截至7月22日当周美国原油意外增加167.1万桶，打破了连续九周下滑的态势，并创下4月底来最大周度增幅，市场预估为减少225.7万桶。同时美国汽油库存增加45.2万桶，市场预估为增增加3.6万桶。而美国精炼油库存则减少78.0万桶，大于预期71.4万桶的减幅。此外，美国上周国内原油日产量增加2.1万桶至851.5万桶/日，与汽油库存一起已是连续三周上涨，而库欣地区库存也大幅增加111万桶，增幅为5月初以来最大。外媒援引情报机构Genscape数据报道称，库欣原油库存在截至7月26日一周增加逾30万桶，油价随即扩大跌势。